央行行長周小川在日前出版的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱《決定》）輔導讀本中，發表《全面深化金融業改革開放；加快完善金融市場體系》一文，詮釋了三中全會之后未來金融發展的整個脈絡和主要方向，并對金融業發展的總體思路和完善金融監管政策進行了詳細說明。

《每日經濟新聞》記者注意到，在周小川的文章中，三大金融領域的改革框架首次清晰地浮出水面。其中，包括加快實現人民幣資本項目可兌換、建立存款保險制度、加快推進利率市場化。

減少外匯管理行政審批

《決定》要求，建立公平開放透明的市場規則，實行統一的市場準入制度，在制定負面清單基礎上，各類市場主體可依法平等進入清單之外領域。

對于加快實現人民幣資本項目可兌換，周小川提出，減少外匯管理中的行政審批，從重行政審批轉變為重監測分析，從重微觀管制轉變為重宏觀審慎管理，從“正面清單”轉變為“負面清單”。

前美聯儲經濟學家、長江商學院教授周春生接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“正面清單”說明哪些可以做，“負面清單”說明哪些不可以做，從“正面清單”轉變為“負面清單”，意味著沒有說不可以做的就可以做了，對人民幣資本項目可兌換放開幅度較大。

中央財經大學教授郭田勇對《每日經濟新聞》記者表示，人民幣資本項目可兌換是市場發揮資源配置主導作用的一個體現，也是市場化改革很重要的一項內容。

農行首席經濟學家向松祚向記者表示，將“加快人民幣資本項目可兌換”明確寫入黨的文件，這項改革一定會實施。“之前海外一直猜測中國何時實現資本項目可兌換，最遲在2020年。估計不到2020年就會實現，目前資本賬戶不是完全沒有開放，因為資本賬戶一共有42個小類，我們已經完成30個左右。”

同時，上述輔導讀本表示，推動資本市場雙向開放，有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度。進一步擴大合格境內機構投資者（QDII）和合格境外機構投資者（QFII）主體資格，增加投資額度。條件成熟時，取消合格境內投資者、合格境外機構投資者的資格和額度審批，將相關投資便利擴大到境內外所有合法機構，有序提升個人資本項目交易可兌換程度。從上述表述來看，其時間順序已經十分清晰。

存款保險制度“全覆蓋”

周小川指出，加快建立功能完善、權責統一、運作有效的存款保險制度，促進形成市場化的金融風險防范和處置機制。其中，最大的亮點是存款保險制度要覆蓋所有存款類金融機構，實行有限賠付和基于風險的差別費率機制。

向松祚表示，對銀行實行差別的費率制度主要考慮各銀行的相關情況不同，有些金融機構非常穩健，風險控制較好，費率就會低一些，形成一個激勵機制，而有些金融機構不良貸款率一直上升，不良貸款額很大，就需要較高費率，但整體費率會很低，對銀行經營不會產生實質性的重大影響。

之前，多位業內專家曾向記者表示，存款保險制度推出面臨的主要問題是：費率、保額以及是否強制銀行參保等。某業內人士表示，存款類金融機構主要指銀行，存款保險制度覆蓋所有存款類金融機構，或意味著采用強制性方式讓銀行參保。

某大型銀行人士對《每日經濟新聞》記者表示，從實際情況看，不參保銀行可能很難堅持下去，因為儲戶也很難在該銀行存款，國家組織的最終結果會是所有銀行參與進來。

“隨著金融體制改革的深化，小型銀行、民營銀行數量會迅速增加，為了防止銀行機構數量增加出現經營風險導致存款人遭受損失，存款保險制度應該覆蓋所有存款類金融機構。”周春生表示，所有銀行都是存款金融機構，只要有吸儲的功能就應該被存款保險制度覆蓋，而所有銀行參與的一個基本原因是保障存款人利益，防范金融風險，特別是存款人的風險。

存款保險公司未來如何組建，資金來源如何？周春生認為可以借鑒美國的經驗。據了解，聯邦存款保險公司是美國國會建立的獨立的聯邦政府機構，通過為存款提供保險、檢查和監督金融機構以及接管倒閉機構，來維持美國金融體系的穩定性和公眾信心。該公司是美國很重要的存款保險機構，不需要國會撥款，其資金來源為銀行和儲蓄機構為存款保險交納的保險費，以及投資美國國債的收益。

明確利率市場化時間表

利率和匯率作為要素市場的重要價格，是有效配置國內國際資金的決定性因素，周小川指出，“穩步推進匯率和利率市場化改革，有利于不斷優化資金配置效率，進一步增強市場配置資源的決定性作用，加快推進經濟發展方式轉變和結構調整。”

今年7月央行放開貸款利率下限，隨后市場將存款利率上限放開作為利率市場化最后一個關口。

周小川并未對存款利率管制放開時間進行說明，但首次明確了利率市場化的時間表：近期，著力健全市場利率定價自律機制，提高金融機構自主定價能力；做好貸款基礎利率報價工作，為信貸產品定價提供參考；推進同業存單發行與交易，逐步擴大金融機構負債產品市場化定價范圍。近中期，注重培育形成較為完善的市場利率體系，完善央行利率調控框架和利率傳導機制。中期，全面實現利率市場化，健全市場化利率宏觀調控機制。

周春生表示，這是中國35年改革開放基本做法的延伸，基本是循序漸進，有近期、近中期、中期、遠期等。“利率市場化在2013年和2014年會取得很大的進展，會是一個比較快速的過程。”