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2013基金公司股票投資能力榜

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

2013年,507只主動投資的偏股型基金,實現了16%的平均回報率。這個數字看似光鮮,背后卻折射著各家基金公司參差不齊的投資能力。為了幫助投資者甄選基金公司,《投資時報》通過大量數據研究,推出“2013年基金公司股票投資能力榜”。在入圍榜單的60家基金公司中,銀河、華商、農銀匯理摘得前三,而長信、博時、大成不幸墊底,老前輩前途堪憂。

2013基金公司股票投資能力榜:

銀河折桂,華商榜眼,農銀匯理作為異軍突起的銀行系代表排位老三,贊一個!

靠業績說話的基金公司,誰更有話語權?

隨著2013年最后一個交易日結束,基金2013年業績塵埃落定。有的基金交出了收益率超過50%的亮麗成績單,有的卻深陷虧損泥潭。相差懸殊的業績,成為了基金公司投資管理能力的試金石。

2013年A股的結構性行情,極大考驗了基金經理的選股能力、投資靈活度和耐心,也更能反映基金公司的股票投資能力。《投資時報》將507只主動投資的偏股型開放式基金納入統計(剔除指數基金和QDII,以及2013年成立的基金),以此計算出各基金公司偏股型基金的綜合投資收益率,得出“投資時報?2013基金公司股票投資能力榜”。

通常而言,船小好調頭。相對來說,規模較大的基金投資管理難度更大。試想,如果兩只規模不同的基金投資收益率一樣,規模較大的基金無疑投資管理能力更強,也為更多的資產帶來收益,因此在評價體系里應該占更高權重。為了更公平地評價基金公司的股票投資能力,《投資時報》將基金規模作為一個重要因素考慮進來,計算出基金公司管理偏股型產品的加權收益率,以此作為排名依據。這意味著,旗下所有基金收益率普遍較高,或者大規模基金表現較好的基金公司,會獲得較好的名次。

除去偏股型基金數量不足3只的基金公司,最終,有60家公司入圍“2013年基金公司股票投資能力榜”。股票投資管理能力前十位分別是銀河、華商、農銀匯理、景順長城、華富、華寶興業、浦銀安盛、上投摩根、泰信以及泰達宏利。后十位分別是長信、博時、大成、東吳、天弘、長城、東方、招商、南方、民生加銀。

4只基金跌幅逾20%

2013年的A股市場可謂冰火兩重天,呈現出明顯的分化走勢。在主板疲弱的背景下,創業板卻大放異彩。上證指數全年跌去6.75%,深證成指跌幅更是深達10.91%,期間波動劇烈。而創業板指數則大漲82.73%,上漲行情主要集中在前三季度。

TMT等新興產業板塊領跑,自貿區等題材股也一度爆發行情,煤炭、有色金屬以及白酒等板塊則成為下跌的重災區。上漲的個股接近七成,漲幅最大的是通信行業的網宿科技,以超過404%的漲幅奪魁。而跌幅最大的是酒鬼酒,全年累計下跌近57%。

與齊漲齊跌的市場行情相比,結構性行情增加了基金投資管理的難度。如何選股,何時調倉,更是考驗基金經理、基金公司的功力。在這樣的大背景下,我們統計的507只偏股型基金2013年凈值增長率平均為16.05%,但業績分化十分嚴重。其中458只基金取得正收益,收益超過50%的基金有12只,中郵戰略新興產業以80.38%的收益率折桂。

49只基金收益為負,其中易方達資源行業、東吳行業輪動、華寶興業資源優選以及中歐中小盤4只股票型基金虧損超過20%,易方達資源行業以-28.73%的凈值增長率成為2013年業績最差的偏股型基金,與排名第一的基金相比業績相差近110個百分點。

凈值增長率較高的偏股型基金行業配置多集中在電子信息、傳媒、醫藥生物等行業,如中郵戰略新興產業、長盛電子信息產業、銀河主題策略等。而行業配置集中在采掘、有色等周期性行業和資源主題基金表現較差,如易方達資源行業、東吳行業輪動、華寶興業資源優選等。

銀河平均收益奪冠

以每只基金2013年平均資產凈值在其公司偏股型基金平均資產凈值總和中的占比作為權重,我們計算了各基金公司偏股型基金的加權平均收益率,并從高到低進行排名,形成“2013年基金公司股票投資能力排行榜”。

在60家納入統計范圍的基金公司中,加權收益率超過20%的有12家,不足5%的有11家,整體平均值為13.97%。

其中股票投資能力最強的是銀河基金,加權收益率為41.25%,是唯一收益率超過40%的基金公司。其旗下的銀河主題策略和銀河行業優選,均進入2013年偏股型基金凈值增長率前十位。位居榜眼位置的是華商基金,收益率為34.73%,旗下華商主題精選基金的收益率在所有偏股型基金中排名第六。探花是農銀匯理基金,收益率為33.25%。

除上述三家基金公司外,榜單前十位還包括景順長城、華富、華寶興業、浦銀安盛、上投摩根、泰信以及泰達宏利。

股票投資能力最差的基金公司是長信基金,加權收益率為-2.65%,是唯一收益率為負數的公司,與第一名相比有近44個百分點的差距。老牌基金公司博時基金居倒數第二,加權收益率為0.14%,僅比墊底的長信基金略高一點。其管理的偏股型基金2013年收益率大多在10%以下,更有多只出現負收益。如重倉于銀行、采掘行業的博時特許價值,全年虧損超過10%。倒數第三名是同為老牌基金公司的大成基金,2013年加權收益率為1.27%。

除上述三家基金公司外,榜單后十位還有東吳、天弘、長城、東方、招商、南方以及民生加銀。

縱觀前十位基金公司所管理的82只偏股型基金,全年凈值增長率在30%以上的有31只,占比近四成,只有3只基金出現負收益,占比為4%,股票投資能力可見一斑。而后十位基金公司的情況則相反,這些公司旗下的85只偏股型基金,凈值增長率超過30%的只有6只,占比僅為7%;負收益的有17只,占比達兩成。

“老十家”業績黯淡

但見新人笑,哪聞舊人哭。一個令人關注的現象是,榜單前十位的基金公司全部成立于2002年以后,更不乏2005年后成立者,唯獨不見成立于上世紀末的“元老”們。

成立于1998年―2000年之間的“老十家”基金公司集體失落,排名大多在中下游位置。除上述提及的博時、大成以及南方落至后十名外,鵬華、華安以及富國也排在30名之后。其中,鵬華基金以5.58%的加權收益率位居第49,在其管理的偏股型基金中,規模最大的鵬華價值優勢只取得了1.96%的凈值增長率。華安基金排名第42,加權收益率同樣不足10%,只有9.05%。富國基金則以11.69%的加權收益率位居第34。嘉實基金排第28位,已接近中游位置。

“老十家”中業績最好的是國內第一家成立的基金公司國泰基金,排在第14位,加權收益率為19.4%,其規模第二大的偏股型基金國泰金馬穩健回報2013年的凈值增長率為-2.52%,成為公司整體業績的最大拖累。長盛基金以17.62%的加權收益率排名第18位。華夏基金緊隨其后,以17.1%的業績居第19位。其旗下的明星基金華夏大盤精選只取得了14.92%的凈值增長率,還不及所有偏股型基金的平均線。王亞偉離開后,已有3名基金經理相繼接任,光是2013年就兩次更換基金經理,遺憾的是,接任者沒能維持華夏大盤精選的佳績。

“上海系”公司突圍

國內的基金公司主要匯聚在北上深三地。在2013年的較量中,“上海系”公司總體來說表現最好,其次是北京的基金公司,而“深圳系”則繁華落盡,處于下風。

我們按注冊地對60家基金公司進行歸類劃分,然后統計各地公司業績的平均值。最高的是“上海系”基金,平均業績為15.92%。“北京系”緊隨其后,平均值為15.5%,與“上海系”的差距并不明顯。而“深圳系”則被遠遠落下,平均業績只有10.07%。

在“上海系”的31家基金公司中,超過六成進入榜單的前30位,并且囊括了榜單前十位中的7個席位,榜首的銀河基金便是“上海系”的一員。“北京系”的7家基金公司有3家進入榜單前30位,也就是說超過四成公司處于中上游位置。而一度領先業界的“深圳系”卻走向沒落,15家基金公司僅4家進入前30位,換句話說,超過七成“深圳系”基金公司排在中后位置。榜單后十位中,“深圳系”公司便占去六席,令人唏噓。

實際上,早在多年前深圳的老大位置便開始逐漸喪失,業績不佳,人才也逐漸流向北京、上海。在群雄角力中,深圳已勢不如旨在建設成為國際金融中心的上海,以及占有政策、信息等優勢的北京。

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