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國泰基金單方修改合同致持有人權益受損

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

通過人為拆分基金方式使分紅日益縮水

□記者吳黎華實習生桂經天北京報道

基金半年報已經披露完畢,由于上半年基金行業的整體虧損,基民期望的分紅成了“鏡花水月”。對于國泰金馬穩健回報這只基金的投資者來說,更難以忍受的是,由于國泰基金單方面修改基金合同,通過人為拆分基金的方式,使得該基金的持有人三年來應有的分紅在2008年以來的熊市當中日益縮水。

在國泰基金的官方網站上,對該只基金的描述為:“為基金份額持有人謀求穩健增長的長期回報”,并“全年合計的基金收益分配比例不得低于基金年度凈收益的90%;在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,本基金收益每年最多分配四次。”但WIND的統計數據顯示,近五年來,國泰金馬穩健回報只在2006年3月3日和2006年8月23日進行過兩次分紅,單位分紅分別為0.03元和0.1元,此后再無分紅。

國泰金馬穩健回報2010年中報顯示,截至報告期末,該基金可供分配的利潤為32.15億元,而在2008年的中報中,這個數據則為37.48億元。既然有這么多可供分配的利潤,為什么國泰金馬穩健這么多年來都沒有進行過分紅呢?

記者就此致函國泰基金,國泰基金答復稱,公司早在2007年8月1日就刊登了《國泰金馬穩健回報證券投資基金開展基金份額拆分和持續銷售活動及修改基金合同的公告》,根據公告,原基金合同第七條《基金的基本情況》第(四)款“基金份額面值為人民幣1.00元”修改為“本基金基金份額發售面值為人民幣1.000元”。原基金合同第二十條《基金收益與分配》第(三)款第3點“基金收益分配后基金單位資產凈值不能低于面值”修改為“基金收益分配后基金單位資產凈值不能低于發售面值”。根據以上基金收益分配原則,本基金最近三個年度均未滿足基金收益分配條件,無法實施收益分配。

公開資料顯示,2004年該基金成立時,發布的招募說明書中對于基金收益分配原則規定:“基金收益分配后基金單位資產凈值不能低于面值”。而到了2009年1月23日發布的新的招募說明書中,則變成了“基金收益分配后基金份額資產凈值不能低于發售面值”。與此同時,國泰基金又在2007年8月8日對國泰金馬穩健回報進行了一次拆分,拆分文件稱:“假設某持有人持有本基金份基金份額,基金份額凈值為3.812元。則拆分后,該持有人持有的基金份額變為份,基金凈值在拆分日調整為1.000元。”

拆分文件還表示,“基金份額拆分后,基金資產凈值(包括已實現收益、未實現收益和實收基金的金額)沒有變化,基金未來的分紅能力也不受影響,僅基金份額總額與持有人持有的基金份額數相應調整,對持有人的權益無實質性影響。”

實際上,WIND數據顯示,該基金拆分后,自2008年第一季度至今,基金份額資產凈值一直處于1元以下,最低達到了0.49元,最高也不過0.91元。按照國泰基金的邏輯,1元面值的基金,拆分后的“發售面值”也是1元,自然就有了不分紅的理由。

WIND數據顯示,由于拆分之后即經歷了大熊市,國泰金馬穩健回報近三年來賺少賠多,總回報為-20.38%,位居同類產品中下游;今年以來的總回報則為-8.67%,亦居同類產品下游。該基金可供分配的利潤也從2008年中報的37.48億元縮水至目前的32.15億元。此外,該基金的總份額從高峰時的近百億份跌至2010年中報期末的84億份,近三個季度以來更是連續凈贖回。

那么國泰金馬穩健為什么要修改基金合同中的分紅條件并進行拆分呢?基金業內人士告訴記者,按照該基金拆分后的分紅條件,實際上是將基民應得的分紅轉化成了新的基金份額納入管理,如此一來就可以收取更多的管理費用。實際上,按照國泰基金的拆分邏輯,只要基金凈值高于1元,就可以不斷地通過這種“拆分”來將基民的分紅變成新的基金份額,該基金將永無分紅之日。

對于國泰金馬穩健回報在招募說明書中所做的“手腳”,北京問天律師事務所主任律師張遠忠對記者表示,基金公司單方修改合同是違約行為,基金合同的修改應當通過基金持有人大會同意,基金公司不得單方修改合同,除非修改之后的合同條件更加有利于基金持有人。

張遠忠表示,拆分與分紅是不同的,國泰金馬穩健回報通過拆分來規避分紅是嚴重損害基金持有人權益的行為。他認為,拆分后基金面值應當根據拆分比例進行相應調整,即應當除以四,得出新的面值。

(責任編輯:范曉勇)

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