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美元投資QDII再現江湖炒港股ETF費率最劃算

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

基金攻略

傭金比例高、每年換匯有額度、實時行情要收費,香港作為全球金融中心,一直是很多內地投資者向往的投資地,然而,在沒有合法渠道的情況下,一些資金通過地下方式進入香港股市,麻煩重重、費率高高、背后蘊含的風險還不小。

昨日,內地投資者投資港股開啟新紀元,首批港股ETF――華夏恒生ETF()和易方達恒生中國企業ETF()(H股ETF)同日開始發售,市場盼望已久的“小港股直通車”起航,投資者終可在內地方便、快捷、低成本地投資港股市場。

“因為費率和匯率的問題,我買港股一直比較猶豫。”股民林小姐對港股興趣濃厚,幾年前輾轉到香港開了戶,但一操作才知道,小散在香港炒股各種費用不菲,再考慮到可能的匯率兌換損失,想投資卻遲遲未敢出手。

在港股ETF推出之前,內地個人投資者并沒有便捷的途徑投資港股,除了像林小姐一樣在香港開戶承擔高費用外,個人投資港股主要通過普通的QDII基金。港股ETF推出后,股民終于可以通過證券賬戶像買賣A股一樣買賣“一籃子”港股了。

記者比較發現,買港股ETF相較去香港開戶炒股、買普通QDII,費率上有明顯優勢。“和普通QDII基金相比,港股ETF具有低費率、高效率的特點。”

關注:港股ETF聯接基金可用美元投資

此外,上述好買基金人士指出,在申購贖回時間上,港股ETF和普通QDII基金也有所不同。對普通QDII而言,T日申購的基金份額,T+3日才可以贖回,但是港股ETF在T+2日便可以贖回。

“對于持有美元的投資者,還可以直接在內地用美元購買港股ETF聯接基金。”易方達恒生中國企業ETF擬任基金經理張勝記指出。

據了解,此前,華安基金曾推出過美元QDII基金,但其后的QDII基金基本上都是用人民幣購買。近期,易方達和華夏基金將發行的港股ETF聯接基金均會開通美元的認申贖通道,用美元購買的QDII基金重出江湖。

國金證券()張宇指出,兩只ETF聯接基金均增加了美元購買方式,以美元買入聯接基金,贖回時仍然獲得美元,美元認購、申購和贖回的方法和人民幣類似,對價為美元折算凈值,實際上就是以人民幣計價的基金凈值按照申購贖回當日的匯率換算得到的美元金額,這方便了投資者外匯上的配置渠道。

時機:市盈率跌破10倍處歷史低位

通過歷史數據分析,張宇指出,恒生指數和恒生中國企業指數與A股具低相關性,均有可分散風險的配置價值。那么,目前是否是配置港股好時機?

美國市場有望走出慢牛行情

海通證券(行情,資訊,評論)基金核心分析師單開佳認為,美國經濟仍將溫和復蘇,對應美國市場有望走出慢牛行情。在A股及美股市場均有望走強的預期下,加之當前恒生指數估值處于歷史中地位,恒指的投資價值逐步顯現。

“過去兩次恒生指數市盈率低于10倍的情況,都是由于危機的恐慌性因素導致市場遭到了拋售,之后伴隨著全球性救市措施的推出,市場迅速反彈。由于歐洲問題的影響,目前恒生指數的市盈率再次跌破10倍,全球也正在醞釀著新一輪的經濟刺激政策,當前市場環境應該是一個難得的投資機會。”恒生ETF的擬任基金經理王路表示。

而目前,H股指數的市盈率8倍、市凈率1.3倍,均處于歷史較低區間,低于恒生指數和滬深300的估值水平,“H股指數展現出相對較高的投資性價比,尤其具備長線配置價值,既可作為內地藍籌指數的替代性選擇,也是指數化配置香港市場的首選之一。”易方達基金投研人士表示。

建議:散戶機構配置策略各不相同

在港股ETF的選擇上,好買基金研究人士指出,從恒生指數與恒生中國企業指數近十年來的走勢圖來看,恒生中國企業指數表現好于恒生指數。但是和恒生指數相比,恒生中國企業指數波動幅度較大,呈現大起大落的形態。

該人士建議,易方達港股ETF主投是H股,H股目前相對于A股有接近9成的個股是折價的,如果看好未來H股的投資機會,可以重點關注易方達港股ETF;對于華夏港股ETF而言,它的覆蓋的范圍更廣,更能代表港股市場,對于想分散單一市場風險,投資香港市場的投資者,可能更具意義。

在投資策略上,張宇表示,中小投資者和機構投資者可采取不同的投資策略。他建議,機構投資者可通過申購、贖回ETF參與。中小投資者可以在深、滬交所直接買賣恒生ETF份額,無需換匯和開立港股賬戶,符合境內投資者的投資習慣。

對于無深滬證券賬戶,以及希望通過外幣參與港股ETF的投資者,可以通過在銀行等場外機構購買港股ETF聯接基金,獲得跟蹤指數的收益。

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