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浮盈約40億基金掘金定向增發

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

定向增發正成為上市公司進行股權融資的主流方式。Wind統計顯示,今年以來共有119家上市公司實施了定向增發,基金公司憑借自己的選股眼光參與了其中約40家公司的定向增發,浮盈約40億元。業內人士表示,由于定向增發股有較長鎖定期,頗為考驗投資者的估值能力,機構對

相關公司股票走勢南方航空工商銀行中國銀行交通銀行興業銀行

某些個股的偏愛也能為投資者選股提供參考。

重倉參與定向增發

Wind統計顯示,截至11月22日,今年以來共有119家上市公司實施了定向增發,募集資金達到了2533.79億元。其中,募集資金量較大的如南方航空,以6.66元的價格發行了約15億股,募集了約100億元,興業全球和博時兩家基金公司重倉參與,興業全球拿下了2.12億股,博時獲配1.59億股。

實施公開增發的上市公司數,今年以來只有9家,僅募集了281.44億元。實施配股的共有16家上市公司,募集資金量倒是不少,達到了1429.41億元,但值得注意的是,今年配股之所以會有如此高的融資量,主要是由于有大批銀行采用了這一方式來補充資本。如工商銀行配股融資了300多億,中國銀行配股融資400多億,還有交通銀行、興業銀行、招商銀行、南京銀行等一大批銀行均通過配股這一相對沖擊較小的方式進行了再融資。而且,在幾家大行的配股中,匯金出資占了不少,真正從二級市場融的錢還是有限。

可見,無論從實施融資的上市公司家數還是募集的資金量上看,定向增發毫無疑問成為最重要的一個再融資工具。從后續的發展來看,定向增發的主流地位將繼續穩固。Wind統計顯示,在后續提交了股權再融資預案的上市公司中,選擇進行定向增發的有276家,只有14家上市公司擬公開增發,19家上市公司選擇配股。

業內人士指出,定向增發成為主流有諸多原因,比如公開增發經常被市場視為圈錢利空,公告一出,股價可能就大跌,配股如果股本不大,相對融資量有限。而定向增發在運作上比較方便,只要公司確有好項目,盈利前景看好,不愁找不到有實力的大機構,許多個股的定向增發都遭遇爭搶。

定向增發股中有“黃金”

熟悉證券市場的人士會發現,某種程度上,上市公司若有意進行定向增發融資將成為股價上漲的催化劑。許多個股在公告將定向增發的前后都會出現大幅度的上漲,比如盾安環境11月20日剛剛發布擬定向增發的公告,其股價在大盤連續下挫背景下,創出歷史新高。

原因顯而易見,一方面要進行定向增發的公司要么是收購資產,要么是上馬新項目,對公司凈利潤的增厚能較快體現出來;另一方面,為了能成功實施定向增發,上市公司自然也有動力去維持股價,或者做出業績助推股價。

Wind統計也顯示,今年以來有100多只基金參與了約40家上市公司的定向增發,目前浮盈約40億元。11月以來,有9家上市公司完成定向增發,部分公司也受到基金青睞,如恒源煤電的定增發行對象名單上就有興業全球和易方達兩家基金公司出資數億參與。結果也未讓他們失望,恒源煤電22日收盤價為45.64元,較之36元的發行價高出26.78%,興業全球和易方達基金公司的浮盈分別達到了約6700萬和1個億。

值得一提的是,興業全球參與增發不僅近期表現出眾,此前的戰績同樣彪炳。資料顯示,興業全球自2009年5月到今年三季度末,旗下共有5只產品參與7只個股定向增發,全部浮盈無一虧損。其中,興業趨勢、興業全球視野2只基金去年5月開始參與丹化科技定向增發,到今年解禁日時合計持有該股票1000萬股,收益率高達210.94%。另一只已經解禁的美都控股,截至解禁日,參與其增發的興業有機增長基金在該股上的收益率達到了110.15%。

業內人士指出,定向增發有餡餅也可能有陷阱,基金在扎實研究基礎上參與定向增發有助于獲取超額收益,但短期內出現虧損的情況在歷史上也發生過。對于基金管理人來說在較長時間內,參與定向增發全部實現盈利并不容易,這體現了公司的研究實力和對市場行情的把握。事實上,這些優秀公司對于個股的判斷,也可以成為投資者選股的一個參考。

(責任編輯:廖廖v)

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