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揭秘炒股配資:10倍杠桿一個跌停血本無歸

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

“光大證券(行情,問診)出事那天,IF1309一瞬間拉升49個點,行情太快了,根本來不及平倉,我的賬戶還是用配資公司的,雖然當時只開了3手空單,還是一下子就爆倉了,自己那5萬虧了不算,還得給配資公司利息”,有著近十年股票投資經驗的劉大祥(化名)近日向《金融投資報》記者大倒苦水。

據了解,目前成都市內存在大量向股民、期民出借資金,從而獲得高額利息的配資公司。一旦通過配資公司融入資金,不僅將面臨高額的利息的壓力,同時高杠桿作用下投資風險更是急劇擴大。分析人士指出,通過配資可將投資者的自有資金最高放大到10倍,即自有10萬,最多可操作110萬的股票賬戶,若滿倉操作只需要一個跌停板,就意味著血本無歸同時還倒欠配資公司1萬元。

利率高:年利率水平高達36%

為進一步核實目前配資公司情況,記者26日以配資為由撥通了網上一家名為“洪鼎投資”的公司電話,當記者表示自己是一名職業期貨炒手后,對方語氣立刻變得熱情起來,“您現在自有資金有多少?想要配多少資金?我們最多可提供您自有資金的10倍。”在記者表示想要到公司詳細了解后,對方十分爽快地告知了公司地址。

按提供的公司地址,記者來到了成都東大街東方廣場B座。從外部看,這更像是一家普通的住戶,公司大門緊閉,唯一能看出是一家公司的,只有門口的“金橋大通成都分公司”的招牌,但名字并非“洪鼎投資”,記者再次確認無誤后方進入公司。

在記者表示自有5萬元資金,想做股指期貨但苦于錢不夠時,該公司工作人員田小姐(化名)立刻將記者請進了客戶室,并說道:“就算您只有1萬資金,也能做期指,我們可以配給您10萬元資金,這樣賬戶里11萬就可以買賣一手股指期貨了,不過需要您將資金先打到我們公司指定的銀行賬戶上,并使用我們公司提供的期貨賬戶。”

經田小姐后告知后,記者提出了疑問:“我習慣使用博弈大師軟件下單,如果使用你們公司的賬戶,還能用這款軟件么?”田小姐立刻保證,“公司現有的期貨賬戶很多,包括申萬、國金、東興等多家期貨公司。就算這幾家沒有,我們也能給您找到有這款軟件的期貨公司賬戶。”當記者向其索要合同樣本和宣傳材料時,田小姐則顯得警惕起來,“沒有材料,合同也沒打印,您有需求,我們提供資金,這就夠了。”

當記者問及配資費用時田小姐表示,付息方式十分靈活,可以按日算,也可以按周算和按月算,若按一個月算,每個月的利息為出借資金的3%,但在對方配給的資金到位后,便需立刻支付當月的利息。記者表示還需再考慮下,借故離開了這家公司。

記者據田小姐提供的數據估算,僅將單月利息疊加,其年利率仍高達36%,遠遠超出了目前社會上的平均利率水平。

明著干:

比前兩年更為瘋狂

“現在配資公司太囂張了,連未來大廈里都是配資公司的廣告,前兩年還知道遮掩,畢竟這東西不是啥正經營生,現在幾乎就是明著干了,比前兩年還瘋狂。”海通期貨鄭州營業部客戶經理王普(化名)向記者這樣說道。

據了解,早在2011年7月,證監會便曾下發《關于防范期貨配資業務風險的通知》,要求各地證監局加強監管,同時期貨公司方面應嚴格執行實名開戶制度,不得以任何方式參與配資業務。然而,記者發現,期貨公司同配資公司的合作關系卻始終未停止,只是變得更加隱蔽,而相關監管部門對此也持睜一只眼閉一只眼的態度。

中糧期貨成都營業部李瑩(化名)表示,目前期貨圈內通過配資進行交易的客戶,以股指期貨居多,因現執行的股指期貨投資門檻較高,所以很多達不到入市標準的投資者,便會借用配資公司的期指賬戶進行交易,考慮到即將上市的國債期貨將采取同股指期貨相類似的投資者適當性制度,未來一段時間,配資公司很可能會批量申請國債期貨的交易賬戶。

一位不愿具名的期貨公司人士表示,目前國內期貨行業競爭十分激烈,但市場資金量確實有限,一直保持在2000億元左右;同時,保證金多集中在大型期貨公司手中,中小公司生存空間不斷壓縮,為了爭奪保證金和利潤,中小公司不得不鋌而走險同配資公司合作,甚至有期貨公司由總部牽頭做配資。當記者問及具體是哪家公司時,該人士表示不便透露。

藏貓膩:

清理配資賬戶難度大

據了解,雖然目前每家證券公司和期貨公司均有一定配資賬戶存在,但核查這類配資賬戶則顯得難度較大。

一位在證券公司從事稽核工作的人士向記者介紹:“目前使用他人賬戶交易的情況很多,若進行清查,只能向開戶人確認是否其本人交易,但如果開戶人同配資公司之間存在利益關系并矢口否認,因此,確認其賬戶是否存在配資交易幾乎是不可能的。”

有業內人士指出,配資公司的存在,大大降低了投資者在金融市場的存活周期,將其稱為散戶的“終結者”也不足為過。投資者在不具備相應風險抵抗能力的前提下,配資公司為其提供10倍的資金,高杠桿作用為投資者提供了獲得超額利潤的可能;然而,當遭遇虧損時,在資金放大的作用下,損失往往是投資者不能承受的。同時,對于原就采用了保證金交易的期貨來講,部分品種若在保證金交易的基礎上再放大10倍,則相當于1塊錢可以買賣100塊錢的貨物,其風險不言而喻。

中國國際期貨客戶經理孫某也向記者表示,前兩年除收取利息獲利以外,配資公司還在期貨公司手續費的基礎上,按成交金額的一定比例額外收取手續費獲利。但近兩年來,配資公司慢慢傾向于只收取利息,配資公司在同期貨公司交涉時,會刻意壓低其手續費標準,以吸引更多客戶,這就導致期貨公司手續費標準越來越低,整體行業盈利能力不斷下降。

■采訪后記

游走在市場監管灰色地帶的“吸血鬼”

《金融投資報》記者調查后發現,目前配資公司多是打著投資公司、投資管理公司和投資咨詢公司的旗號成立,其自身并不具備資金出借的資質。以位于天府廣場附近的申穆投資為例,成都工商局登記的該公司經營范圍為“投資管理、企業管理咨詢、企業營銷策劃、商務信息咨詢”等,而記者實地調查后發現,該公司在提供配資服務。

《證券法》第八十條明確規定“禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶”,而配資公司卻將其掌握的股票期貨賬戶出借給客戶使用,同時還通過出借資金并收取利息獲利,那么這是否構成違法和超越經營范圍呢?

據成都致高守民律師事務所劉律師介紹,實際上,配資公司是打了個擦邊球,由于在簽訂配資合同時,并不是以配資公司的名義簽訂的,而是以公司負責人或其親友的個人名義簽訂的,這樣便屬于合法的民間借貸關系,按照合同規定資金借入方向出借方定期支付收益并不構成違法。同時,配資公司只是扮演了中介和借貸擔保方的角色,并不涉及整個資金和賬戶出借的過程,這樣便成功繞過了相關法律和法規的限制。

針對是否超越經營范圍,成都市工商局法制處工作人員向記者表示,首先要對公司進行實地調查,以此確定公司超越經營范圍的情況是否屬實,認定后會按照相關法規確定其主管部門,若涉及到其他部門便會將案件移交。這里便存在一個案件定性的問題,該如何確定配資公司主管部門。上述工作人員則認為,既然投資到股票和期貨金融市場上,那么則應由證監會進行監管。

四川省證監局辦公室副主任吳偉在接受記者采訪時表示,目前證監局的主要監管對象為四川轄區內的各家上市公司、證券公司和期貨公司,投資者通過配資公司融資進行股票和期貨交易,屬投資者個人的借貸行為,對此證監局并無相應的監管權力。

吳偉還表示,通過配資交易投資者的風險往往很難掌控,并呼吁廣大投資者在進行金融投資時應量力而行,切不可忽視配資存在的巨大風險。

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